Лучшие бизнес статьи

Бизнес

    Банковские вклады и депозиты. Доход и надежность


    Что происходит сейчас с банковскими депозитами? По данным одних экспертов их приток в банки замедлился. И связано это с падением процентных ставок и ростом популярности среди населения альтернативных способов вложения денег (ПИФы, недвижимость и т.д.). По другим данным, объём депозитов только увеличивается. Происходит это отчасти из-за продолжающегося падения курса доллара по отношению к рублю.
    Хранить в американской валюте свои сбережения всё менее интересно. Поэтому, только «ленивый» не достал ещё из под подушки свои «зелёные» и не обменял их на рубли. А что делать с рублями? Конечно, вкладывать. По старой русской традиции деньги относятся в банк. Получается, при такой ситуации говорить о замедлении притока в банки депозитов рано. Начальник Управления розничного маркетинга «Русского Банка Развития» Дмитрий Орлов также считает, что объём депозитов в банках не уменьшается, хотя видит в этом другие причины:
    - Я бы не стал говорить о замедлении притока депозитов в банковский сектор. Краткосрочный спад темпа роста объема средств физических лиц возможен летом - в период сезонного спада, когда население не столь активно. На более долгосрочном отрезке о снижении притока говорить не приходится.
    Немного иной точки зрения придерживается заместитель руководителя Управления методологии и развития пассивных и комиссионных операций «Внешторгбанка 24» Юлия Китник:
    - Действительно, по данным статистики в 1-м квартале 2006 г. темп роста объемов привлечения средств физических лиц банками существенно замедлился (по сравнению с показателем предыдущего периода). Влияние на это оказал ряд факторов, совпавших по времени:
    После многолетнего перерыва Сбербанк увеличил ставки по вкладам, которые все равно остались ниже среднерыночных. Банки стали снижать ставки, ориентируясь на Сбербанк, тем самым "уронив" рыночную ставку;
    Начался массированный пиар ПИФов;
    Принят ряд политических решений о создании федеральных программ, направленных на существенное снижение банковских кредитных ставок (доступное жилье, поддержка малого и среднего бизнеса и т.п.). Эти программы стали активно реализовываться.
    В результате произошел резкий перекос рыночного спроса на банковские продукты в сторону потребления, т.е. кредитования. Поскольку банки, как правило, кредитуют крупные приобретения на 70-90% стоимости, ранее сделанные в банках накопления населения пошли на оставшиеся 10-30% стоимости.
    Однако уже во 2-м квартале 2006 года прирост не только восстановился, но и увеличился. В данном случае сработало золотое правило рынка: саморегулирование в стремлении к равновесию. За шесть месяцев 2006 года цены выросли на 6,2%. Но как бы правительство ни старалось сдержать инфляцию, она все равно упрямо растет, обесценивая наши денежки. Доходы россиян увеличиваются год от года, свободные деньги появляются, и, естественно, возникает проблема: как сберечь свою заначку от обесценивания? С каждым днем становится все больше и больше инструментов для инвестиций, которыми могут воспользоваться россияне. Остается только определиться: хотите вы просто сберечь деньги от инфляции или получить доход, правда, рискуя потерять вложенное? На банковских вкладах много не заработаешь, их основное предназначение – хранение денег. Что же принесло первое полугодие вкладчикам и что их ожидает в конце 2006 года?
    После диких скачков инфляции в зимние месяцы многие были уверены, что правительству не удастся сдержать рост цен на уровне обещанных 9,5%. Но весной инфляцию приструнили, и к лету она вообще стала вести себя «прилично». Эксперты всерьез заговорили о том, что прогноз финансовых властей наконец-то может сбыться. Если это произойдет, то держатели рублевых вкладов останутся в плюсе. Государственные мужи грозятся удержать инфляцию на уровне 9,5%, и не исключено, что у них получится. Сейчас появляются симптомы того, что инфляция становится более-менее управляемой. Хотя большинство прогнозов на 2006 год остаются неизменными – 10%.
    Правда, понятие инфляции всегда относительно. Самое интересное, что, по данным Росстата, стоимость минимального набора продуктов за эти же полгода выросла на 12%, услуги ЖКХ подпрыгнули на 16%. То есть инфляция больнее всего ударила по бедной части населения страны.
    С другой стороны, когда появляются деньги, появляется и проблема, как их уберечь от роста цен, приумножить. Для людей, которые не желают рисковать на бирже и хотят лишь уберечь свои деньги от инфляции, банковские вклады, наверное, лучший способ вложения средств. В июне впервые в 2006 году все вклады в рублях показали положительную реальную доходность, которая составила 0,09 – 0,5% в зависимости от сроков вложения. Этот показатель связан со снижением инфляции до 0,3% в июне. Держатели вкладов в долларах также смогли заработать 0,36 – 0,62%. Зато лидеры доходности прошлых месяцев, депозиты в евро, на этот раз подвели. Они обесценились на 1,67 – 1,92%.
    В 2005 году все депозиты по доходности ушли в минус. Это случилось из-за высоких темпов обесценивания денег в нашей стране. Предполагаемое снижение инфляции в этом году дает надежду, что вклады смогут на все 100% отбить инфляцию. Одно из главных достоинств вкладов – это фиксированная процентная ставка. То есть, подписывая договор, вы уже знаете, какой получите навар в конце срока депозита.
    Другие способы инвестирования хоть и могут принести больший доход, но полностью зависят от рынка. Так, например, металлические вклады по итогам шести месяцев 2006 года ушли в минус. Это произошло из-за того, что драгметаллы достигли своей максимальной цены и перестали дорожать на мировых рынках. Наиболее высокую реальную рублевую доходность показали вложения в недвижимость. Благодаря сумасшедшему росту цен на рынке жилья в течение первой половины 2006 года квадратные метры принесли своим хозяевам 29,4% прибыли. Но нет никакой гарантии, что во второй половине года жилье будет дорожать такими же темпами.
    О возможности банковского кризиса в России в ближайшие годы

    Возможность банковского кризиса в ближайшие годы связывают с быстрым ростом потребительского кредитования, который влечет за собой риск волны невозвращений выданных кредитов.
    Объемы кредитов физическим лицам в России ежегодно почти удваиваются. При этом в 2006 году они достигли 5,5% от ВВП, что пока не позволяет говорить о развитости рынка. В то же время отношение кредитной задолженности физических лиц к их годовому доходу во второй половине 2006 года составила около 14%, а расходы по ее обслуживанию - 10,2%. На душу населения приходится около 576 долларов кредита, что указывает на переход от покупок мелкой бытовой техники к приобретению телевизоров и стиральных машин. Эти же цифры свидетельствуют о том, что заемщики в состоянии обслуживать свои обязательства перед банками даже при снижении своих доходов на 30%.
    Совокупный по банковской системе финансовый результат (сумма прибыли и убытков всех банков) в 5 раз выше просрочки. Просрочка по юридическим лицам составляет около 1,2% кредитного портфеля, по физическим - 2,6%. Чтобы в целом по банковской системе возник убыток (при неизменности прочих условий), просрочка по кредитам населению должна возрасти более чем в 5 раз. Все вышесказанное вовсе не означает, что кризисы в банковской системе невозможны.
    По механизмам возникновения выделяется два вида кризисов: "снизу" и "сверху". Причины кризиса первого типа - высокие индивидуальные риски какого-то банка: несоблюдение им законодательства и как следствие - санкции ЦБ или прочих органов. Гарантирует проблемы плохое управление ликвидностью, причины чего могут быть разные: несбалансированность обязательств по валюте, срокам и объемам; длительные убытки и "проеденный" капитал; уход крупного акционера; уход - особенно досрочный - крупного клиента с большими остатками; невозврат кредитов.
    Все описанное происходит каждый день, но обычно не у крупных банков и без существенных последствий. Теоретически проблемы начинаются в двух случаях: когда затронут один большой банк или много мелких. Сначала банк перестает давать кредиты (деньги нужны для вкладчиков), клиенты-заемщики начинают уходить в другие банки, банк недополучает доходы и несет убытки, ликвидности не хватает, он начинает задерживать клиентские платежи. И здесь наступает ключевой момент: на корсчет банка деньги приходят, а от него в остальные банки - нет. Он превращается в "черную дыру", которая высасывает деньги из банковской системы. Так кризис становится глобальным. А возникнуть он может на пустом месте, в результате, например, слуха.
    Кризисы второго типа более опасны. Возникают они вследствие изменений макроусловий, например законодательства, различных нормативов, требований к размеру капитала, доступа иностранцев и т.д. и т.п. (Здесь пока кардинальных перемен не намечается.) Это также валютные курсы и цены на ценные бумаги. Но в ближайший год доллар скорее упадет по отношению к другим валютам, чем вырастет, а это и банкам, и государству в плюс, а не в ущерб, поскольку значительная часть заимствований - в долларах. Часть резервов ЦБ и Стабфонда размещенная в долларовых активах, тоже обесценится, но банков государственные долги прямо не коснутся. Конечно, основной глобальный риск - это цены на нефть. Если они снизятся, тут же сократится объем валютной выручки в РФ - курс доллара к рублю начнет расти, в бюджете обнаружится дефицит, у населения и юридических лиц (нефтеэкспортеров, металлургов и т.п.) доходы резко снизятся, некоторые будут испытывать трудности с погашением кредитов и - это уже во многих банках - ставки поползут вверх. На таком фоне проблемы вероятны. Но пока у ЦБ достаточно резервов для того, чтобы решать вопросы такого рода.
    В настоящее время в России уровень нестабильности низок. У ЦБ ресурсов достаточно, чтобы лечить и компенсировать даже более высокий ее уровень. И ЦБ постоянно проводит профилактическую работу - увеличение суммы вклада, застрахованной в системе страхования вкладов физических лиц; в течение ближайшего года, вероятно, будет принят закон о безотзывных вкладах. На ситуацию могут повлиять слухи. Не следует забывать, насколько критически важное значение для банковской системы имеют средства населения - их доля в пассивах банков на 30% выше, чем средств юридических лиц. Организованные сбережения населения выступают важнейшим источником финансирования экономики в целом. Замедление притока сбережений во вклады, не говоря уже об оттоке, будет иметь негативный результат для всей экономики.